Shocks del mercado petrolero y rendimientos bursátiles en mercados latinoamericanos e índices internacionales de referencia, 2003–2025

Abstract

El mercado petrolero constituye una fuente relevante de perturbaciones para la economía mundial debido a su influencia sobre los costes productivos la inflación las expectativas y la valoración de activos financieros La investigación analizó la respuesta dinámica de los rendimientos bursátiles ante shocks petroleros en BSI Global Brasil Chile Perú y Estados Unidos durante 2003 2025 Se aplicó un enfoque cuantitativo no experimental longitudinal y descriptivo explicativo con series mensuales transformadas mediante diferencias logarítmicas La prueba Dickey Fuller aumentada confirmó la estacionariedad de todas las variables p = 0001 y se estimó un VAR 1 con 274 observaciones efectivas El sistema presentó estabilidad con una raíz máxima de 0,2487 Las funciones impulso respuesta mostraron que los efectos se concentraron entre el primer y tercer mes y convergieron hacia cero antes del mes doce De las 24 relaciones estimadas 6 resultaron significativas al 95 % La descomposición de varianza mostró que el precio global del petróleo explicó hasta 8,58 % de la variación de Brasil y 7,41 % de Estados Unidos En conclusión los resultados confirman que los shocks petroleros generan efectos dinámicos sobre los rendimientos bursátiles aunque su intensidad signo y duración varían entre mercados.